康缘药业-冬藏春生,锋芒渐露-190611

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摘要:

1证券研究报告公司研究/首次覆盖2019年06月11日医药生物/中药Ⅱ当前价格(元):13.37合理价格区间(元):17.87~19.65代雯执业证书编号:S0570516120002研究员021-28972078daiwen@htsc.com张云逸021-38476729联系人zhangyunyi@htsc.com资料来源:Wind冬藏春生,锋芒渐露康缘药业(600557)春笋破土,势如破竹有别于市场认知,我们认为康缘药业饱受市场诟病的销售能力与产品结构正在大幅改善,得益于其在行业与自身的低谷期养精蓄锐、苦炼内功、整改销售、优化激励,热毒宁的收入贡献从2014年的50%降至2018年的40%...

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