黑色金属专题报告:铁矿石期货助力钢铁产业升级-20230928-银河期货-19页
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1/19黑色研发报告大宗商品研究所黑色金属专题报告2023年09月28日铁矿石期货助力钢铁产业升级摘要:本文对相关系数进行实证检验得出三个结论,一是进口铁矿贸易矿占比和内外盘美金价差比率起主导作用提供正贡献,而总库存同比变化负相关,主要一种解释是总库存同比出现较大变化往往是供需基本面的拐点,期货价格对这一因素变化较为显著,而现货价格往往较为滞后,所以导致期现货价格相关性有所偏离,这与实际观察到的现象较为一致。二是外资加大对国内铁矿石期货的参与度,从而国内铁矿石期货市场参与度更加多元化,对相关系数的提升提供显著正贡献。因此,外资加大对国内铁矿石期货的参与度会提升相关性,从而有助于提升国内期货定价...