邮储银行-负债优势突出的零售大行,腾飞可期-191217[22页]
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东方财智兴盛之源DONGXINGSECURITIES公司研究东兴证券股份有限公司证券研究报告邮储银行(601658):负债优势突出的零售大行,腾飞可期2019年12月17日强烈推荐/首次邮储银行公司报告报告摘要:邮储银行具有独特的“自营+代理”模式。邮储银行与邮政集团订立委托代理银行业务协议,网点、客群、存款优势显著。1)代理网点低成本存款优势显著:邮储网点数量远超国有大行,代理网点占比近八成;个人存款贡献高。2)代理网点资产业务潜能巨大:随着辅助小额贷款业务的推广,代理网点有望直接产生营收贡献。3)渠道下沉,深耕县域、中西部地区:低成本存款来源稳定,涉农贷款占比高于大行平均。零售业务优势凸显...
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