银行行业专题研究：还原报备，银行的盈利质量如何？--- 换个角度看银行的业绩和估值[19页]
请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业专题研究2020年05月10日银行还原报备，银行的盈利质量如何？---换个角度看银行的业绩和估值传统的分析框架VS“恒定拨备覆盖率”视角：评估银行经营管理能力、业绩表现时，除了考虑较为短期的经营利润指标以外，更核心、更能体现银行质地的指标应综合考虑资产质量、以及拨备长期积累的结果。在传统的银行分析框架里，通常的做法是将拨备前利润增速、资产质量、拨备覆盖率分开考量，但这种分析方法相对分散，无法将各银行在统一标准下定量进行比较。此篇报告中，我们提出“恒定拨备覆盖率”的概念。即拨备覆盖率相同且恒定的情况下（150%），还原各家银行历年的利润增速（简称利润增速...
2024-01-26
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