电气设备行业投资策略：产业链进化的关键一年，重视后周期和新技术-211122（30页）
电气设备1/32电气设备2021年11月22日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源产业链进化的关键一年，重视后周期和新技术——行业投资策略⚫长期成长为主线，重视后周期、新技术方向新能源汽车：我们认为未来一年是新能源汽车向上周期投资的第三阶段。（1）逻辑重回长期成长，主线是特斯拉（创造需求的产品）、宁德时代（电池是电动车产业链壁垒的最高环节，延伸至比亚迪、亿纬锂能等龙头）产业链；电池环节未来一年受益于上游价格边际松动、下游渗透率提升以及产品创新，处于较好投资期。（2）后周期方面，重视新能源汽车产业链景气度的扩散，电机产业链、氢能源、设备、充换电、传统车零部件与电动化的融合是需要重视的方...
2023-12-03
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